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期货基本面价格分析及预测

财会类考试 2015-01-29 易哈佛财会组整理

国债期货:多单持有。

1、周三银行间质押式回购利率以上涨为主,其中隔夜、7天、1月利率分别上涨+5、-40、+12个基点,7天利率下降至3.9000%。

2、现货方面,周三银行间中长期国债收益率小幅回升,TF1503价格增长-0.06%。

3、美联储议息会议决定维持当前货币政策。

操作提示:经济增长乏力,通胀压力渐弱,各主要非美经济体加大货币宽松力度,美联储加息尚有时日,中国货币政策将继续宽松,我们维持中长线上涨预期。

贵金属:高位震荡。

1、周三金银下跌,因美联储议息会议声明符合预期,获利盘打压金银价格下跌。

2、本次美联储FOMC会议美联储维如预期持利率不变。与此同时,联储对经济增速的评估更为乐观,对薪酬增速下降的担心加剧。

3、全球最大黄金ETF-SPDR持仓量不变,现黄金持有量为752.70吨。全球最大白银ETF ishares Silver Trust持仓量不变,现白银持有量为9931.80吨。

4、金银高位整理,短期无趋势方向。如进行技术指标修复将回踩20日均线中期上涨支撑线。黄金支撑位1270美元,阻力1300美元。白银支撑位17.70美元,反弹阻力18.30美元。操作上,持币观望。如跌破短期支撑位,少量短空交易。

棉花:区间震荡。

从我们了解的情况来看,现在市场心态都比较平淡,国内市场多空势力都比较均衡。印度昨日开始抛储,但价格较高,而且抛储量暂时不大,对市场的影响偏中性。目前国内现货市场稳中偏弱,期货市 场预期将继续围绕13000元/吨运动。

白糖:观察现货市场。

现货市场继续上行,南宁糖价上涨至4900左右,现货市场出现抢购的情况。受资金推动的行情,继续 在资金推动中形成趋势,即使外糖大幅下跌也没有能够形成有效的制约。但夜盘出现大幅回调,如果现货市场出现松动,期货价格或许会出现回调。

鸡蛋:弱势震荡。

1、1月28日鸡蛋期货主力JD1505开盘4145,最高4195,最低4145,收盘4186,较前一日上涨0.48%,成交88976手,持仓12.7万手,结算价4173。

2、1月29日北京鸡蛋现货价稳定在4.07元/斤,上海价格下跌0.07元/斤至4.22元/斤,青岛鸡蛋价格稳定在4.33元/斤。河北、辽宁、江苏、山东鸡蛋现货价格以稳为主,局部涨跌互现。28日全国鸡蛋价格各省均价4.15元/斤,环比持平,销区蛋价均价4.3元/斤,环比下跌0.01,主产区均价4.14元/斤,环比持平。

今天现货价格以稳为主,近期主要产销区的雨雪天气会对鸡蛋价格产生支撑,由于消费端依然没有实质性改善,现货价格难有较大幅度的反弹,期货价格难有提振,弱势震荡概率大。

豆类油脂:弱势震荡。

1、CBOT豆03合约跌3.4,报970.2美分/蒲式耳;马棕榈油04合约涨32,报2210令吉/吨。

2、沿海一级豆油5590-5800元/吨,大多跌20-50(天津5590,日照5650,江苏5800,广州5800)。24度棕榈油4880-5000元/吨,大多跌20-50(天津4880,日照5000,张家港4900,广州4880-4900),沿海豆粕主流价2800-2920元/吨,部分跌20(天津2870-2880,山东2830-2920,江苏2850-2900,东莞经销商2800)。

南美天气良好利于作物生长、巴西收割进度开展顺利,且大豆贸易进口开始由美国转向南美,在全球供应压力大而出口放缓的背景下,美豆继续维持震荡偏弱格局。国内原料大豆供应充足,开机率高企和国内养殖需求低迷,豆粕库存压力显现,饲料企业因对节后行情缺乏信心,节前备货意愿较弱,豆粕现货反弹乏力,短期走势震荡偏弱,暂时观望。国际原油、美豆油反弹昙花一现,隔夜重新转跌,再则国内小包装备货进入尾声,短期油脂跟盘弱势震荡。

钢材:震荡。

螺纹钢现货市场北方市场近期似有企稳迹象,但南方市场情况依旧不佳,目前上海地区三级螺纹钢价格为2370元/吨,天津市场价格为2250元/吨,较期货1505合约呈现出贴水状态。热卷现货价格上海地区价格为2500元/吨,天津市场价格为2510元/吨,也较期货价格贴水。唐山钢坯价格依旧维持2000元/吨,近期钢厂减产给期价提供了一些支撑。

玻璃:弱势震荡。

 国内浮法玻璃市场震荡调整,华北沙河价格持稳,企业走货尚可,库存维持;华东市场山东巨润出台2元/重量箱的优惠政策 ,华南广东市场有一条900吨生产线昨日放水冷修,产能减少为厂家价格调涨提供动力,近两日广东部分企业价格上调1-3元/重量箱。华中地区近期雨雪天气,厂家出货情况不佳,库存有所增加,下周2月3日沙洋明弘2线将出玻璃。

焦炭:弱势调整。

1、主产区局部价格继续下降,终端萎靡传导至焦炭、焦煤市场。预计1月下旬高炉检修增多,钢厂开工小幅下滑影响,焦炭需求继续减弱。

2、价格在下而上的传导机制正在发挥作用,煤焦有较大补跌风险,预计春节前煤焦市场受钢材开工小幅下滑影响,需求环比将会下滑。

焦炭能否持续走强的根源在于需求端能否出现超预期好转。从下游细分市场看,中期内很难出现需求超预期,市场走弱仍符合目前的供需格局。

动力煤:延续弱势。

1、本周港口价格跌至500附近。煤炭需求环比降转弱,神华2015年度一季度下水动力煤神混1-5500报价520元/吨,降价19元/吨,乃顺应了市场供需恶化格局之举。28日秦皇岛动力煤库存765万吨。

2、下游采购仍受高位库存制约,阶段性补库存逐渐结束。一旦日耗煤量环比下滑,进口回升,内贸煤市场将承压下行。

随着下游需求环比萎缩,港口价格全面松动,中短期煤炭价格维持弱势概率较大。

铜:震荡。

短线投资者于低位买入,推动铜价小幅走强。国内现货报贴水40-升水20元/吨,近期到港进口铜减少,下游按需采购。高粗铜加工费用激励冶炼厂开工率提升,供应压力在淡季增加,临近春节铜加工企业经济压力有增无减,市场消极且冬储备货意愿几乎为零。美元横盘对铜价压制力度略有减轻,但近期铜库存持续增长及全球经济增速放缓抑制铜需求,后期如果供需结构不发生变化(如减产、收储等),铜价仍有下行风险。

铝:空单谨慎持有。

中铝与其他12家企业联盟拟控制120万吨铝锭暂缓流入市场的消息逐步被市场消化。下游已有型材加工厂关停生产线准备放假,淡季效应正在发酵,铝价仍有向下压力。当前中铝联盟控制铝锭暂缓流入市场已进入实际阶段,此举将减缓铝锭对现货市场的冲击,对短期铝价有一定支撑。春节前后下游加工企业停产逐渐增多,而民营大型铝企抛货意愿不减,现货步入季节性增长在所难免,下游开工回归前铝价仍有继续下行风险,逢高沽空单子谨慎持有。

锌:震荡。

隔夜伦锌先抑后扬,受制于中国经济数据疲软。国内现货升水下滑至170元/吨左右,终端订单萎靡,下游需求萎缩,成交较差。2015年虽有大矿关停但全球特别是国内锌矿供应充裕,但由于资金和环保的压力限制中小冶炼厂开工率的提升,锌的供应存在一定瓶颈致锌供需处于紧平衡状态,故其在有色板块中相对较好,可列入资产多头配置;从单品种投资而言,淡季锌受宏观影响较大,以短线操作为佳。

PTA:偏稳盘整。

1,布伦特原油收报50.17美元/桶(+5.24%)。WTI原油收报46.36美元/桶(-4.72%)。亚洲PX价格至795美元/吨。

2,现货价格方面,现货内盘PTA至4730元/吨,外盘575美元/吨。

原油价格有所企稳,市场心态有所变化,PTA下游企业开工率有所下跌,但市场整体依然存在供需压力,PTA动态利润在盈亏边缘。总体上PTA近期处于偏稳盘整。

LLDPE:维持震荡。

1、布伦特原油收报50.17美元/桶(+5.24%)。WTI原油收报46.36美元/桶(-4.72%)。亚洲PX价格至795美元/吨。日本石脑油至427美元/吨;亚洲乙烯CFR东北亚价格至870美元/吨。

2、现货方面,华北地区市场价格报8800-8900 元/吨,华东地区市场价报8850-9000元/吨,华南地区市场价报9200-9300元/吨。

PP: 震荡偏弱。

1、布伦特原油收报50.17美元/桶(+5.24%)。WTI原油收报46.36美元/桶(-4.72%)。亚洲PX价格至795美元/吨。日本石脑油至427美元/吨。

2、现货价格方面,华北地区市场价格报7650-7750 元/吨,华东地区市场价报7650-8200元/吨,华南地区市场价报8150-8350元/吨。

原油价格继续走弱,成本端支撑有所加强。另一方面,年关将至,下游需求逐步下降,去库存较顺利,后期现货宽松环境没有改变。建议震荡偏弱思路操作。

甲醇:震荡。

甲醇现货市场短时有主力厂家装置停车检修,或在一定程度提振市场心态。市场供应有所减少,随山东探涨、西北惜售,山西近日或以稳中上涨为主。甲醇ME1506关注2000附近阻力。

橡胶:震荡回升。

沪胶在13000附近遇到支撑,泰国政府计划通过在多个橡胶种植省份建立橡胶交易中心市场,在两个月内将橡胶价格推至65泰铢/公斤。RU1505短期或震荡回升,可背靠13000轻仓试探做多。


学员心声
[2014-12-19 18:29:50]錢芣湜問

手机里面复习非常方便,拿本书复习太不方便了。易哈佛手机版我觉得很好用!

[2014-12-10 11:29:48]↘洛水つ忆殇

曾经我考试的时候会在论坛上逛逛,也下过一些复习的课程,但是复习的效果都不明显,直到我了解到易哈佛,就购买了,针对重点考点来复习,效果挺好~

[2014-12-09 00:55:54]cxjtank

考试之前都还一直担心,很怕易哈佛没有这么好,现在想来我都是在瞎操心了,易哈佛有这么强大的师资力量,怎么可能连套考题都拿捏不准

[2014-12-06 17:10:27]∮蓝馨♂雨№

今年已经是第三次考了,看了你们评论和介绍太好了才决定买,不过资料内容确实很不错。考试也顺利,目前处于等待阶段。

[2014-12-05 12:46:18]缘份的天空

从题型、题量、知识点等各方面来说,易哈佛起到非常的棒的学习效果,我今年考的非常理想

[2014-12-02 10:24:38]芯爱~

考完呢,过来分享经验,我的经验就是考前冲刺阶段坚信易哈佛,精准、高效、到位!易哈佛肯定有最强的师资力量,必考点提炼的非常准确到位!

[2014-12-01 13:01:10]虫虫

很荣幸能遇到易哈佛,我还是在百度贴吧里面知道了解易哈佛的,后来拨打热线电话客服又详细的给我讲解了易哈佛,考试过程中易哈佛也起到了作用,每科的考点命中率都很高。

[2014-11-25 09:27:27]燕子

第一次相信网上卖的资料,很意外资料是真实靠谱的,我在复习过程中档我做错题之后都会做个记号,在空白处写上这道题的知识点和考点,然后在考试大纲中找到相应的内容和要求所掌握的程度,认真的复习,考试中很轻松的解答每道考题!

[2014-11-24 20:47:20]答案

电子档真的对我太适用,随便导在手机或IPAD都可以,方便携带,更容易提高复习效率。必考点都非常精准,我当初没有选错,现在想想都觉得我的眼光真的很好

[2014-11-24 12:49:42]や豳魂潇靜ヾ

真的非常适用,题目很精准,重点考点都归纳的很清楚。

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